Le capital-investissement français confirme une fois de plus son attractivité avec des performances qui surpassent les autres classes d’actifs, selon la dernière étude de France Invest et EY. Avec un TRI net annuel de 11,3 % depuis l’origine et 12,4 % sur dix ans, les fonds de private equity se positionnent comme une solution incontournable pour les conseillers en gestion de patrimoine (CGP) soucieux de diversifier les portefeuilles de leurs clients. Cette surperformance, notamment face aux marchés cotés et à l’immobilier, souligne l’intérêt stratégique de ces produits non cotés dans une allocation patrimoniale équilibrée. Les CGP y trouveront aussi un levier pour optimiser la transmission de patrimoine, un enjeu clé pour leurs clients entrepreneurs ou investisseurs avertis. Dans un contexte économique incertain, ces données renforcent l’attrait des véhicules d’investissement alternatifs, tout en rappelant l’importance d’une analyse fine des segments, du venture capital à l’infrastructure.
Le Private Equity français confirme sa surperformance
France Invest et EY ont publié la 31e édition de leur étude sur la performance nette à fin 2024 des acteurs français du capital-investissement. L’analyse porte sur 1 262 fonds couvrant tous les segments du Private Equity : venture & growth, capital-développement, capital-transmission, véhicules mixtes et infrastructure.
Principaux enseignements de l’étude
Les résultats mettent en lumière plusieurs tendances clés pour les investisseurs et les professionnels de la gestion de patrimoine :
- Taux de rendement interne (TRI) : 11,3 % nets par an depuis l’origine et 12,4 % sur une période de dix ans
- Baisse des rendements par rapport à fin 2023
- Surperformance maintenue à long terme par rapport aux autres classes d’actifs
Comparaison avec les marchés traditionnels
Sur les dix dernières années, le capital-investissement affiche des performances supérieures aux marchés cotés :
- 12,7 % nets par an pour le Private Equity
- 8,9 % pour le CAC 40
- 8,3 % pour la CAC All Tradable
- 4,1 % pour l’immobilier
Performances par segment
Les résultats varient selon les catégories d’investissement :
- Venture & growth : 8,6 % à dix ans
- Capital-développement : 10,2 %
- Capital-transmission : 14,5 %
- Véhicules mixtes : 10,2 %
- Infrastructure : 12,2 %
Les fonds créés depuis 2008 et entièrement liquidés ont généré un TRI de 14,1 % et un multiple de 1,78x pour leurs investisseurs.
L’étude complète est disponible sur le site de France Invest.
Le Private Equity français confirme sa position comme classe d’actifs performante, avec un TRI net de 11,3 % par an depuis l’origine et une surperformance marquée face aux marchés traditionnels sur dix ans. Les fonds de capital-transmission (14,5 %) et d’infrastructure (12,2 %) se distinguent particulièrement, offrant aux CGP des opportunités de diversification et de rendement pour leurs clients. Malgré une légère baisse des rendements en 2024, cette classe d’actifs reste attractive pour les investisseurs à long terme, avec des multiples de 1,78x pour les fonds liquidés. Une allocation ciblée dans des véhicules spécialisés peut ainsi renforcer l’efficacité des stratégies patrimoniales.
Source : Profession CGP
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