Les marchés asiatiques affichent une dynamique haussière marquée en ce début septembre, portée par des anticipations de baisse des taux aux États-Unis et des indicateurs économiques solides au Japon, offrant aux Conseillers en Gestion de Patrimoine (CGP) des opportunités stratégiques pour repositionner les portefeuilles clients. Alors que la Fed semble sur le point d’assouplir sa politique monétaire dès sa réunion du 16 septembre, les actions japonaises – avec un Nikkei 225 en forte progression (+1,5%) – se révèlent particulièrement attractives, soutenues par un PIB révisé à la hausse et une incertitude politique créant un terrain propice aux investissements opportunistes. Parallèlement, les tensions commerciales sino-américaines et le ralentissement des exportations chinoises rappellent l’importance de diversifier les allocations d’actifs via des fonds internationaux ou des ETF sectoriels, tandis que les dividendes élevés et les valeurs technologiques (comme Alibaba ou Tencent) continuent de capter l’attention. Pour les CGP, ces mouvements de marché soulignent l’urgence d’adapter les stratégies patrimoniales aux risques géopolitiques et aux cycles économiques divergents, tout en exploitant les leviers fiscaux comme le PEA ou le CTO pour optimiser la performance nette.
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Les marchés asiatiques en hausse sur les anticipations de baisse des taux de la Fed
Les marchés boursiers asiatiques ont enregistré une tendance majoritairement haussière ce lundi, portés par les paris sur une baisse des taux d’intérêt aux États-Unis après la publication de données mitigées sur l’emploi américain. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont progressé de 0,2% lors des échanges asiatiques, effaçant partiellement les pertes enregistrées vendredi à Wall Street. Les investisseurs anticipent désormais une réduction d’au moins 25 points de base lors de la réunion de la Réserve fédérale (Fed) prévue les 16 et 17 septembre, tandis que l’attention se tourne vers les prochaines statistiques sur l’inflation américaine, un indicateur clé pour la politique monétaire.
Le Nikkei 225 en forte hausse grâce à un PIB japonais révisé à la hausse et une démission politique
L’indice Nikkei 225 a bondi de 1,5%, tandis que le TOPIX a gagné 1,1%, s’approchant des niveaux records observés mi-août. Cette performance s’explique par deux facteurs majeurs :
- Une croissance économique plus forte que prévu : Les données révisées du PIB japonais du deuxième trimestre ont révélé une expansion bien supérieure aux estimations initiales, portée par des exportations dynamiques et une hausse des dépenses privées.
- Un environnement monétaire accommodant : Les doutes persistent quant à de nouvelles hausses des taux par la Banque du Japon (BoJ), ce qui soutient les valorisations boursières dans un contexte d’incertitude politique.
Par ailleurs, la démission surprise du Premier ministre Shigeru Ishiba, chef du Parti libéral-démocrate (PLD), a introduit une nouvelle dynamique. Ishiba a annoncé son départ dimanche, peu après la défaite cuisante de sa coalition aux élections de la chambre haute et la conclusion d’un accord commercial avec les États-Unis, réduisant les tarifs douaniers sur les produits japonais. Cette décision ouvre la voie à une lutte pour la succession dans la quatrième économie mondiale, avec des candidats potentiels perçus comme moins rigoureux sur le plan fiscal que l’actuel dirigeant.
Les actions chinoises en ordre dispersé face à des exportations décevantes
En Chine, les performances boursières ont été contrastées :
- L’indice Shanghai Shenzhen CSI 300 a légèrement reculé.
- Le Shanghai Composite et le Hang Seng de Hong Kong ont progressé d’environ 0,2% chacun.
Les données commerciales d’août ont révélé une balance commerciale meilleure que prévu, mais avec un ralentissement marqué des exportations, en deçà des attentes. Ce signal indique une faiblesse persistante de la demande extérieure, notamment en raison :
- Des tarifs douaniers américains élevés maintenus sur les produits chinois.
- D’une demande intérieure atone, illustrée par des importations en hausse bien moins forte qu’anticipé.
Malgré un mois d’août exceptionnel pour les actions chinoises, porté par les espoirs de mesures de relance de Pékin et de développement de l’autosuffisance technologique (notamment en intelligence artificielle), septembre a débuté sous le signe des prises de bénéfices. Les investisseurs attendent désormais les chiffres de l’inflation pour évaluer la solidité de la reprise dans la deuxième économie mondiale.
Certaines valeurs phares ont cependant soutenu les indices :
- Baidu (+4%) après l’annonce d’une émission d’obligations corporatives.
- Alibaba (+4,1%) suite au lancement d’un nouveau modèle d’IA présenté comme le plus performant à ce jour.
- Tencent Holdings (+1,2%), bénéficiant de l’engouement pour le secteur technologique.
Une tendance globalement positive en Asie, malgré des risques persistants
Dans le reste de l’Asie, les marchés ont affiché une tendance globalement optimiste, toujours soutenus par les anticipations de détente monétaire américaine. Cependant, les craintes d’un refroidissement de l’économie US ont limité l’ampleur des gains :
- L’indice Nifty 50 indien a progressé de 0,3%, après une semaine précédente en baisse, les investisseurs s’inquiétant des tarifs douaniers de 50% imposés par Washington sur certains produits indiens.
- Le KOSPI sud-coréen et l’indice Straits Times de Singapour ont enregistré des hausses modestes de 0,1%.
- L’ASX 200 australien a sous-performé, pénalisé par les craintes de ralentissement économique et des sorties de capitaux des secteurs sensibles comme les minières et les valeurs financières.
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Les marchés asiatiques affichent une dynamique haussière portée par les anticipations de baisse des taux de la Fed dès septembre, un signal à surveiller pour les allocations en obligations internationales et fonds actions émergents. Le Nikkei 225 se distingue avec une progression marquée (+1,5%), soutenue par une croissance japonaise révisée à la hausse et un environnement monétaire toujours accommodant, offrant des opportunités sur les ETF Japon ou les actions exportatrices nippones. En Chine, malgré des exportations décevantes, les valeurs technologiques comme Baidu, Alibaba et Tencent confirment leur résilience, renforçant l’attrait des fonds thématiques IA et autosuffisance. Les CGP doivent cependant rester vigilants sur les risques géopolitiques (tarifs douaniers, tensions commerciales) et les indicateurs macroéconomiques clés (inflation US, PIB chinois), tout en diversifiant les expositions via des contrats à terme ou des stratégies de couverture pour limiter la volatilité.
Source : Investing.com
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