Dans un contexte économique marqué par des marchés financiers en constante évolution, les conseillers en gestion de patrimoine (CGP) doivent plus que jamais identifier des opportunités d’investissement alliant rendement et sécurité pour leurs clients. L’analyse récente d’Investing.com met en lumière trois actions à dividendes sous-évaluées, offrant à la fois des flux de trésorerie stables et un potentiel de croissance prometteur. Ces produits financiers, sélectionnés pour leur résilience et leur capacité à générer des revenus récurrents, s’avèrent particulièrement pertinents dans un environnement où la volatilité des marchés et les incertitudes macroéconomiques poussent les investisseurs à rechercher des actifs défensifs. Pour les CGP, intégrer ces actifs sous-évalués dans les portefeuilles clients peut constituer une stratégie efficace pour concilier performance et gestion des risques, tout en répondant aux attentes de diversification et de rendement régulier.
Les actions à dividendes : une performance historique supérieure
Les chercheurs de Hartford Funds, en collaboration avec Ned Davis Research, ont révélé que les actions à dividendes ont affiché un rendement annualisé moyen de 9,2% entre 1973 et 2024. Ces titres se sont également distingués par une volatilité inférieure à celle de l’indice S&P 500, contrairement aux actions sans dividende qui ont enregistré un rendement annualisé plus modeste de 4,31% sur la même période, avec une volatilité plus élevée.
Trois actions à dividendes sous-évaluées avec un potentiel de croissance
Dans ce contexte, nous avons identifié trois actions attractives qui offrent des dividendes substantiels, se négocient à des valorisations faibles et bénéficient d’un soutien général du marché.
1. Enterprise Products Partners
Enterprise Products Partners LP (NYSE : EPD) est un acteur majeur dans le transport, le stockage et le traitement de produits énergétiques tels que le gaz naturel, le pétrole brut et les produits pétrochimiques. Fondée en 1968 et basée à Houston, au Texas, l’entreprise a augmenté son dividende chaque année depuis 27 ans, avec un rendement actuel de 7%.
Au deuxième trimestre, le bénéfice par action (BPA) a dépassé les attentes, atteignant 0,66 $ contre 0,65 $ prévu, soit une surprise positive de 1,54%. Cependant, le chiffre d’affaires a été inférieur aux prévisions, s’élevant à 11,36 milliards de dollars contre 14,49 milliards anticipés, soit une baisse de 21,6%.
L’entreprise bénéficie de contrats fixes avec les sociétés de forage, ce qui lui permet de prévoir ses flux de trésorerie avec précision. Elle a également plusieurs projets majeurs en cours, totalisant 5,6 milliards de dollars, principalement axés sur l’expansion de son exposition au gaz naturel liquéfié, qui devraient être opérationnels d’ici la fin de 2026.
Le ratio cours/bénéfice (C/B) à terme est de 10,5, en ligne avec sa moyenne des cinq dernières années. Les actions se négocient actuellement 9,6% en dessous de leur juste valeur, estimée à 34,13 $, avec un objectif de prix moyen du marché de 36 $.
2. Stanley Black & Decker
Stanley Black & Decker (NYSE : SWK) est un fabricant et distributeur de produits pour le bricolage, le jardinage et des applications commerciales. Issue de la fusion de Stanley Works (fondée en 1843) et Black & Decker (fondée en 1910), l’entreprise versera un dividende de 0,83 $ le 16 septembre, avec un rendement de 4,79%. Les actions doivent être détenues avant le 2 septembre pour recevoir ce dividende.
Au deuxième trimestre, les ventes ont reculé de 2% par rapport à l’année précédente, pour s’établir à 3,95 milliards de dollars. Cependant, le bénéfice net a fortement progressé, atteignant 101,9 millions de dollars. Pour l’ensemble de l’exercice 2025, le BPA devrait augmenter de 5,7%, et de 28,2% d’ici 2026.
L’entreprise se concentre sur la transformation de sa chaîne d’approvisionnement et sur ses initiatives de réduction des coûts. Le programme mondial de réduction des coûts lancé en 2022 a déjà généré environ 1,8 milliard de dollars d’économies. De plus, elle délocalise sa production hors de Chine pour atténuer l’impact des droits de douane.
Les actions se négocient 22,5% en dessous de leur valeur basée sur les fondamentaux, estimée à 84,96 $. Le consensus du marché lui donne un objectif de cours moyen de 86,48 $.
3. MetLife
MetLife (NYSE : MET) est une compagnie d’assurance qui combine les caractéristiques de la valeur et de la croissance. Son ratio cours/bénéfice à terme de 8,6x est nettement inférieur à sa moyenne historique et à celui du secteur, suggérant une sous-évaluation.
Les analystes s’attendent à une forte croissance des bénéfices de près de 50% en 2025, ainsi qu’à une augmentation prévue de 5,9% du chiffre d’affaires, ce qui est inhabituel pour un assureur parvenu à maturité. L’action fait également l’objet d’un consensus « Strong Buy » de la part des analystes.
MetLife a une longue histoire de rendement pour les actionnaires, ayant augmenté son dividende pendant 12 années consécutives et maintenu des versements ininterrompus pendant 26 ans. Le rendement actuel du dividende est de 2,7%, soutenu par un ratio de distribution prudent. De plus, MetLife a racheté pour 510 millions de dollars d’actions au cours du deuxième trimestre 2025, contribuant à un rendement total élevé pour les actionnaires.
Les actions à dividendes se révèlent être un pilier de performance historique, affichant un rendement annualisé moyen de 9,2% entre 1973 et 2024, tout en offrant une volatilité réduite par rapport au S&P 500. Pour les CGP et leurs clients, ces actifs représentent une opportunité de diversification et de stabilité dans un portefeuille. Parmi les valeurs sous-évaluées à fort potentiel, Enterprise Products Partners (EPD) se distingue par un rendement de 7% et une croissance soutenue par des projets d’expansion, tandis que Stanley Black & Decker (SWK) combine un dividende attractif de 4,79% et une stratégie de réduction des coûts efficace. Enfin, MetLife (MET) allie croissance des bénéfices et rendement actionnarial solide, avec un dividende en hausse depuis 12 ans. Ces titres, négociés en dessous de leur juste valeur, méritent une attention particulière pour leur potentiel de hausse et leur fiabilité en matière de revenus récurrents.
Source : Investing.com
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