Alors que la saison des résultats bat son plein, les Conseillers en Gestion de Patrimoine (CGP) doivent plus que jamais rester attentifs aux dynamiques des marchés et aux performances des grands acteurs technologiques. Les fonds et contrats liés aux produits financiers des « Magnificent 7 » montrent des divergences marquées, avec des résultats contrastés entre Tesla et Alphabet, illustrant la volatilité accrue des marchés. Cette période est cruciale pour évaluer les opportunités d’investissement et ajuster les stratégies de gestion de patrimoine en fonction des performances trimestrielles. Les CGP peuvent tirer parti de ces analyses pour conseiller leurs clients sur les meilleures allocations d’actifs, en tenant compte des tendances sectorielles et des perspectives de croissance. Les résultats à venir de Meta, Microsoft, Apple et Amazon seront particulièrement scrutés, offrant des insights précieux pour optimiser les portfeuilles clients et anticiper les mouvements de marché.
Analyse des résultats du deuxième trimestre : les « Magnificent 7 » sous les projecteurs
Performances contrastées des géants technologiques
La saison des résultats trimestriels du deuxième trimestre bat son plein, avec une croissance du bénéfice par action du S&P 500 atteignant désormais 6,4 % en glissement annuel. Les regards sont tournés vers les Big Techs, notamment les membres du groupe « Magnificent 7 », dont les performances divergent fortement.
Cette semaine, Meta et Microsoft publieront leurs résultats mercredi, suivis par Apple et Amazon jeudi. Nvidia clôturera la série le 27 août. Jusqu’à présent, 34 % des sociétés de l’indice ont publié leurs résultats, avec des indicateurs encourageants pour la suite de la saison.
Tesla et Alphabet : deux trajectoires opposées
La semaine dernière, Tesla et Alphabet ont présenté des résultats contrastés. Tesla a confirmé une baisse de la demande, avec des livraisons de véhicules en recul de 14 % au deuxième trimestre, marquant la deuxième baisse trimestrielle consécutive. Le chiffre d’affaires automobile a chuté de 16 % en raison de la concurrence accrue des fabricants chinois de véhicules électriques. L’action Tesla a perdu environ 16 % depuis le début de l’année.
À l’inverse, Alphabet a surpassé les attentes grâce à des revenus solides provenant de la publicité sur YouTube et de Google Cloud. La société a également annoncé des dépenses d’investissement pour 2025 supérieures aux prévisions, atteignant 85 milliards de dollars, contre 75 milliards annoncés en février. L’action Alphabet a progressé d’environ 2 % depuis le début de l’année.
Perspectives pour la saison des résultats
Avec les résultats de ces entreprises et des 110 autres composants du S&P 500 publiés la semaine dernière, la croissance du deuxième trimestre a été révisée à la hausse, passant de 5,6 % à 6,4 %. Les revenus ont également augmenté à 5,1 %, contre 4,4 % la semaine précédente. Les taux de réussite restent impressionnants, avec 80 % des entreprises dépassant les attentes en termes de chiffre d’affaires et de résultat.
Dates de publication des résultats à surveiller
Cette semaine, plusieurs grandes entreprises ont repoussé la date de publication de leurs résultats, ce qui peut être un indicateur de mauvaises nouvelles à venir. Parmi elles, Teradyne, PPG Industries, UnitedHealth Group et Kimberly-Clark Corp ont des facteurs DateBreaks négatifs, suggérant des résultats potentiellement décevants.
À l’inverse, Regency Centers Corporation, Booking Holdings, AES Corporation et CVS Health Corp ont avancé leurs dates de publication, ce qui pourrait indiquer des résultats positifs.
Calendrier des publications à venir
La haute saison des résultats se poursuivra jusqu’à la deuxième semaine d’août, avec environ 75 % des entreprises du S&P 500 devant publier leurs résultats. Le 7 août devrait être la journée la plus active, avec 1 291 sociétés prévues pour publier leurs résultats. Jusqu’à présent, 71 % des sociétés ont confirmé la date de leurs bénéfices et 14 % ont déjà publié leurs résultats.
Les résultats du deuxième trimestre du S&P 500 confirment une croissance solide, avec un bénéfice par action en hausse de 6,4 % en glissement annuel, portée par des performances contrastées au sein des « Magnificent 7 ». Alors que Tesla subit une baisse de demande et une concurrence accrue, Alphabet se distingue par des revenus publicitaires et cloud robustes, illustrant l’importance d’une diversification sectorielle dans les portefeuilles clients. Les CGP doivent surveiller de près les publications à venir, notamment celles de Meta, Microsoft, Apple et Nvidia, dont les performances pourraient influencer les marchés. Les révisions à la hausse des prévisions de croissance et les taux de réussite élevés des entreprises du S&P 500 offrent des opportunités pour les stratégies d’investissement en fonds actions et ETF technologiques. Enfin, les reports de publication de certains résultats pourraient signaler des risques à anticiper, tandis que les avancées de dates pourraient révéler des opportunités à saisir.
Source : Investing.com
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